美國最大銀行的摩根大通 CEO Jamie Dimon 狂言不斷！ 預言2023年全球金融危機的警告！
作為美國最大銀行的摩根大通（JPMorgan Chase）的首席執行官（CEO）Jamie Dimon的一年一度的股東信向來是投資者關注的焦點。尤其在最近一系列銀行破產事件後，投資者更加關注他對於銀行風波、經濟形勢和美聯儲縮表（Quantitative Tightening, QT）的看法。在這篇文章中，我們將總結分析今年Jamie Dimon在股東信中提到的三大要點。 要點一：關於硅谷銀行（Silicon Valley Bank）的破產 Jamie Dimon認為，導致硅谷銀行破產的主要風險因素是隱藏底下的。首先，是利息上升的風險。硅谷銀行持有到期的投資組合，當利息急速上升時，這些投資組合的面值會下跌，導致損失。其次，是硅谷銀行大量的不受保險保護的存款。這是市場和監管者一直以來都知道的風險。然而，硅谷銀行超過3萬5千個的企業客戶及其運作方式，實際上是被幾家風頭公司所控制，這些公司可以同時取出存款，這導致了硅谷銀行存款的非黏性（Non-Sticky）特性。這三個元素合併導致了硅谷銀行的倒台。 然而，Jamie Dimon認為，這三個元素中的前兩個其實是美聯儲的錯。因為在2020年，當利息降至0且政府大規模撒錢以及美聯儲實行量化寬鬆政策（Quantitative Easing, QE）時，銀行存款量激增。後來，美聯儲推行的資本充足率的變化，允許銀行可以把國債從資本充足率計算中去除，這意味著持有國債不需要銀行持有那麼多的資本準備金，進一步鼓勵銀行購買大量的國債，其中很多甚至是利息為負的國債。這樣的政策導致銀行在資本充足率上符合要求，但實際上卻增加了風險，因為銀行持有了大量利息低於市場利率甚至為負的國債，進一步擴大了利息上升的風險。 而對於硅谷銀行大量的不受保險保護的存款，Jamie Dimon認為這也是美聯儲的監管失誤。由於硅谷銀行的企業客戶實際上是由幾家公司所控制，這些公司可以同時取出存款，導致存款的非黏性特性，讓銀行無法有效管理和監控存款流動性。Jamie Dimon呼籲監管機構應該更加關注銀行的存款結構，確保銀行具有足夠的流動性來應對市場變化。 要點二：經濟形勢和美聯儲縮表 在股東信中，Jamie Dimon對於經濟形勢和美聯儲縮表表示了擔憂。他指出，全球經濟增長放緩、貿易摩擦加劇以及地緣政治風險上升，都可能對全球經濟帶來不利影響。此外，他也對美國國內的...